新一輪5G建設正進入加速期。近階段,多地“十四五”新基建規(guī)劃密集出臺,各地積極釋放政策紅利推進5G建設,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績也將迎來持續(xù)釋放。
地方版“十四五”新基建規(guī)劃陸續(xù)出爐
5G作為新基建中重要的一部分,其發(fā)展進程備受關(guān)注。根據(jù)各地發(fā)布的“十四五”新基建規(guī)劃,相關(guān)的量化指標顯示我國新一輪5G建設正在提速。
例如,《江蘇省“十四五”新型基礎(chǔ)設施建設規(guī)劃》提出,“5G網(wǎng)絡實現(xiàn)全覆蓋”的發(fā)展目標,并對5G基站數(shù)量提出量化指標,即5G基站數(shù)將從2020年的7.1萬個,增加到2025年的25.5萬個?!端拇ㄊ 笆奈濉毙滦突A(chǔ)設施建設規(guī)劃》提出5G基站數(shù)量將從2020年的3.6萬個,增加到2025年的25萬個;5G網(wǎng)絡用戶普及率,將從11%增至60%?!顿F州省新型基礎(chǔ)設施建設“十四五”規(guī)劃》提出5G基站數(shù)量將從2020年的2.07萬個,增加到2025年的16萬個……
11月2日,在2021中國移動全球合作伙伴大會上,中國移動總經(jīng)理董昕表示,中國移動已經(jīng)建成超過56萬個5G基站,規(guī)模全球第一,并且沒有放緩建設速度,到今年年底這個數(shù)字會飛速增長。中國移動董事長楊杰稱,確保明年年底基本實現(xiàn)全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上5G連續(xù)覆蓋,包括重要園區(qū)、熱點區(qū)域、發(fā)達農(nóng)村等。
無錫數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長吳琦在接受《證券日報》記者采訪時表示,以5G為代表的數(shù)字新基建正成為激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新活力、推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。從長期來看,5G基站規(guī)模仍會快速提升,未來兩年將是我國5G網(wǎng)絡建設提速的關(guān)鍵期。
從運營商集采方面來看,也存在量價齊升情況。例如,10月12日,中國移動發(fā)布2021年至2022年普通光纜產(chǎn)品集中采購中標候選人公示,此次普通光纜集采量達1.432億芯公里,較去年度上升20%,中標均價較去年增幅超50%。
國泰君安證券研報顯示,自2020年以來,全球范圍內(nèi)5G迭代加速進行。截至9月末,我國已完成三次規(guī)模較大的5G無線主設備集采,總投資額超過1000億元,已建設5G基站數(shù)達115.9萬個,5G終端連接數(shù)達4.5億戶。
財政部專家?guī)鞂<摇?60政企安全集團投資總監(jiān)唐川在接受《證券日報》記者采訪時表示,目前在全國范圍內(nèi),雖然許多大城市的5G網(wǎng)絡覆蓋率已達90%以上,但是農(nóng)村地區(qū)的覆蓋率僅為30%左右,巨大的提升空間勢必要求運營商在技術(shù)和資金上有更大的投入。
超六成5G概念公司三季報“報喜”
今年以來,國內(nèi)電信行業(yè)保持較快發(fā)展。10月20日,工信部發(fā)布《2021年前三季度通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》數(shù)據(jù)顯示,前三季度,電信業(yè)務收入累計完成11084億元,同比增長8.4%,增速較上年同期提升5.2個百分點。
唐川認為,5G網(wǎng)絡建設提速發(fā)展,必將帶動相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)鏈加速前進?!盎?G技術(shù)的智能終端、感應設備、控制系統(tǒng)等都將是發(fā)展重點,因此,網(wǎng)絡安全、大數(shù)據(jù)、人工智能等配套服務產(chǎn)業(yè)也會在未來幾年成為高速發(fā)展領(lǐng)域”。
“隨著5G產(chǎn)業(yè)的融合互動,5G服務產(chǎn)品和內(nèi)容也將日益豐富,5G生態(tài)體系不斷完善,最終形成一個共同繁榮發(fā)展的5G產(chǎn)業(yè)圈?!眳晴f。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展自然帶動了5G概念上市公司的業(yè)績釋放。據(jù)東方財富choice統(tǒng)計顯示,291家5G概念上市公司發(fā)布了三季報,其中,超六成歸屬母公司股東的凈利潤實現(xiàn)同比增長。
作為5G龍頭企業(yè)中興通訊發(fā)布三季報顯示,今年前三季度歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤58.53億元,同比增長115.81%。其中,第三季度歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤17.74億元,同比增長107.58%。
對此,無錫數(shù)字經(jīng)濟研究院數(shù)字城市研究中心負責人張遠文在接受《證券日報》記者采訪時表示,當前5G硬件存在產(chǎn)業(yè)分散化、市場碎片化等特點,短期難以通過市場規(guī)模攤薄成本。同時,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級也需要大量的資金投入。資本市場可以聚焦5G基礎(chǔ)設施、產(chǎn)業(yè)升級為5G相關(guān)企業(yè)提供更多發(fā)展空間,使5G相關(guān)企業(yè)能夠通過多樣化的市場融資渠道進行共性關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā),從而推動新型基礎(chǔ)設施的持續(xù)創(chuàng)新,助推5G應用的發(fā)展。
唐川稱,因5G等新基建的項目單體投資額普遍較小,加上地方政府大力支持,故不同于傳統(tǒng)基建,其落地的決定因素是以技術(shù)能力、產(chǎn)業(yè)協(xié)同功能主導。所以,金融市場應該重點基于這些企業(yè)的特性,用全新的模式和理念予以服務。此外,針對這些新興領(lǐng)域的項目,在專項債、ABS、REITs等金融工具的使用過程中提供政策傾斜,也是比較好的投融資促進方式。